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郑震湘—随笔24:中国半导体产业的思考:物联网爆发之核芯——MCU+存储模块(2)

来源 : www.penghaida.com   发布时间 : 2022/1/8 13:08:00

美文24:我国半导体产业的思索:物联网爆发之核芯——MCU 存储芯片(2)

原创设计: 高新科技实情 高新科技收益及方位型财产科学研究 2018-05-16

《美文23:物联网爆发之核芯——MCU 存储芯片》第一部分,大家从领域的视角,详细介绍了物联网(IoT)将是极大瀚海,NB IoT是销售市场认同的物联网爆发之重要。将来我国市场的物联网有关硬件配置商品增长速度有望在50%以上的快速爆发期。关键详细介绍了物联网爆发之核芯:MCU 储存的功耗低/成本低/高靠谱控制模块配搭:1)物联网终端设备控制模块中CPU 存储器的占比达43%-59%;物联网爆发的较大获益方位为MCU 存储器一部分。2)因为物联网的功耗低/成本低/可靠性高规定,存储器行业的NOR FLASH及其低级NAND FLASH一部分将大幅度获益朝阳行业的爆发。3)将获益极大销售市场及其适当的特性规定、成本低优点有望发生在世界排名中。(2016年全世界MCU市场容量为150亿美金,前8大市场份额占有率88%;现阶段中国做的最好是的兆易创新2016年MCU收益仅1.97亿人民币,存有很大的开拓室内空间)4)并研究了,现阶段最火的两大类典型性物联网商品——共享自行车和行车记录器,一起来看看MCU 储存的物联网核“芯”。 《美文24:物联网爆发之核芯——MCU 存储芯片》第二一部分,大家的视角,剖析处在物联网爆之遗传基因。32位MCU处在大爆发全过程中!以ST为例子,其2016年MCU有关部门同比增加达40%。ST是32位MCU的核心生产商,其在2007年开发设计出销售市场第一款32位MCU集成ic,下列大家将从国外投射的视角,来观察怎样的MCU公司有望获得成功,股票价格为什么2年時间增涨近320%?而兆易创新又有什么取得成功必不可少的领头遗传基因?从高新科技收益的视角,大家剖析ST意法半导体之 MCU取得成功的要素:

公司是第一家发布32位MCU,首先看准物联网行业之方位型财产。公司資源的歪斜、增加产品研发与新产品资金投入,铸就MCU单位持续创本年度与一季度历史时间新纪录。加强生态链基本建设,扩展新的细分化主要用途。控制板与存储器的相辅相成,促使商品性价比高处在一流。

根据比照ST之 32位MCU成功案例,大家感觉兆易创新MCU具有取得成功之要素。

总体目标物联网销售市场,精准定位32位MCU产品种类,我国本土第一家。精准定位功耗低/成本低/可靠性高物联网商品,绕开竞争激烈/技术标准更高一些的手机上行业。结合业界领跑的闪存芯片技术性是MCU获得性价比高优点的重要。

ST意法半导体往往能保证性价比高优点层面获得成功,在华获得十年长青的重要就是其在储存细分市场是全世界领头(EEPROM排行全世界第一)。而兆易创新是国内唯,NOR FLASH位居全世界第五,有着独立专利权的存储器ic设计工作能力;这也就是兆易创新为何2013年第一次发布MCU商品即获得这般迅速进步的缘故,有关公示的描述,大已具有与全面对市场竞争的工作能力。 《我国半导体产业的思索—美文:物联网爆发之核芯——MCU 存储芯片》关键结果:充分考虑物联网的迅速发展趋势及其中国销售市场的本地优点,兆易创新将来MCU有关板块的提高需要会超出ST在华增长速度,大家预估兆易创新将来MCU有关控制模块有望获得50%以上提高。新销售市场中新产品处在导进与放量环节,利润率有望如ST一样,在2017—2019年得到5个点以上的提高。大家慎重可能,不考虑到价格上涨要素,兆易创新有望迈入3—5年50%以上的快速发展期。 文章正文:1、国外标底之ST意法半导体—32位MCU 储存成功之道ST公司收益总体下降,股票价格自16Q1增涨近320%。ST自得以往的10年里,仅2010年受领域总体萧条危害完成收益提高;但自2015年逐渐衰落力度变弱,2016年完成收益69.73亿美金,同比增加1.1%,初次完成内生提高。尽管只是收益类一样提高,股票价格自2016年1一季度逐渐迄今完成了近200%的上涨幅度。 图:ST收益逐渐下降,2016年企稳回升

材料来源于:ST 图:ST股票价格自2016年1一季度逐渐迄今增涨近320%

材料来源于:WIND ST商品较多,公司也过去十年的年度报告中持续合拼拆分各子业务流程版块,从2016年公布的业务流程版块中,ADG、AMG、MMS、DG各自占40%、23%、28%、5%的收益市场份额。在其中,ADG包含车辆与分立器件业务流程;AMG包含仿真模拟与MEMS业务流程;MMS包含单片机设计、储存及其安全性MCU业务流程;DG为数据IC业务流程。从利润总额的视角转变能够看见,2016年MMS DG单位的利润总额占有率由2015年的9%提高到28%,而别的业务流程版块几乎沒有大的变化。综上所述,大家剖析业务流程版块能够看见,2016年逐渐的股票价格增涨推动要素来自于MCU有关版块。 图:ST 2016年收益分拆

数据来源:ST注:Automotive and Discrete Group (ADG);Analog andMEMS Group (AMG);Microcontroller, Memory & Secure MCU (MMS);Digital ICsGroup (DG) 图:ST 2015-2016年利润总额占有率分拆

数据来源:ST MCU业务流程不断稳步发展,2016年主要表现加快。进一步剖析ST的MCU商品的状况,公司MMS业务流程占有率不断提高,到2016年收益占有率总营业收入做到28%。在其中,2016年MCU商品收益做到19.2亿美金,同比增加约20%;利润总额层面,粗略地可能也提高了5—10个点。能够看见,MCU近十年来的大牌明星单位,也是2016年关键收益与盈利的推动要素。公司十年来尽管收益持续下降,但研发支出占有率仍然维持在20%以上的高位运行,铸就了MCU有关业务流程的醒目主要表现。公司在华MCU业务流程完成快速提高,可以用“震撼”来描述。依据HIS统计分析,2007年ST在华MCU市场份额仅2%上下,排行十名之外;到2016年ST在华MCU市场份额提高到14%,位列中国通用MCU销售市场销售量第二名(第一名是NXP/)。2016年底,ST在华MCU销售量占其全世界比例做到36%。从2007年逐渐就一直维持27% 的复合增长率,以物联网,可配戴、智能机、楼宇智能化和表计及其新能源电动车和无人飞行器等新式运用是带动MCU持续增长关键模块。十年间,提高加快发展趋势显著,至2016年增长速度超出50%。 从高新科技收益的视角,大家剖析ST之 MCU取得成功的要素:

公司是第一家发布32位MCU,首先看准物联网行业之方位型财产。ST于2007年发布第一批STM32F1样照,用5年的时间做到总计1亿片销售量,以后销售量持续加快,2016年总计20亿件销售量,预估2021年每秒钟交货32个STM32 MCU!公司資源的歪斜、增加产品研发与新产品资金投入,铸就MCU单位持续创本年度与一季度历史时间新纪录。公司持续发布新品,提升STM32产品品种,包含新STM32L4 MCUs添加更高储存、提升图像处理工作能力及其更多方面降低功耗。加强生态链基本建设,扩展新的细分化主要用途。MCU具有开源系统绿色生态、敞开式服务平台,拼的不但是硬件配置,也有手机软件、优化算法及其软件开发平台的生态链基本建设。首先发布根据ARM架构的MCU服务平台以后,现阶段早已有超出1上百万个STM32开发设计模块发售;预估2021年将超出4万家和顾客。公司的商品早已被物联网经典案例营销推广选用,包含1)与amazon协作“网上购置按键”,根据STM32F2该按键可以放到家中或一切场地,开展智能化设定后可以一键购置桶装水、纸巾等;顾客只需按一键就可网上预订该产品。2)协作,音响和无线蓝牙耳机等。3)摩拜的智能小车锁用了ST32F1系列产品MCU,也有AR眼镜、智能机器人等。公司把握住了物联网商品的特性功耗低/成本低/可靠性高的特性。事实上,针对成本费的把控一向是的优点,可以把发展战略这般清楚归属于宝贵。控制板与储存的相辅相成,促使商品性价比高处在一流。MCU 储存的控制模块是物联网的核芯,MCU大幅度提高的身后,ST在细分化储存行业处在领头影响力,是其高效率与成本费得到均衡的首要要素之一。汇报公布,在EEPROM储存行业排行全世界第一,通用性MCU行业全世界第三,安全性MCU行业排行全世界第四。

图:ST的MCU商品收益变化状况-MCU占有率提高明显

数据来源:ST注:ST财务报告在2010/2012/2016分业务流程分拆中变动了商品新项目,为统一数据信息取MMS单位为MCU的变化状况。MMS单位包含单片机设计、存储器及其安全性MCU等商品。 图:ST在收益下降全过程中,研发支出仍保持低位

材料来源于:ST 图:ST 在华MCU收益快速提高

材料来源于:ST 图:ST M32在物联网行业的自主创新运用

材料来源于:ST 图:ST在MCU排行世界第三,EEPROM排行全世界第一

数据来源:ST 2、兆易创新中国最好32位MCU 唯一储存产品组合策略——IOT爆发最好获益 兆易创新储存与MCU。1)兆易创新2005年问世,中国第一家取得成功开发设计出存储器集成ic,关键为SPI Flash(串行通信)等闪存芯片商品,2011年销售量已超出3亿颗;2016年存储器集成ic收益达12.92亿人民币,5复合增长率达33.4%。2)兆易创新2013年中国第一家开发设计出根据ARM架构的32位通用性MCU商品。把握住了32位通用性MCU 集成ic朝着集成化大空间NORFlash 集成ic方位发展趋势的市場机遇。2013—2016年,MCU收益迅速提高,从144万余元提高到近2亿人民币的经营规模,3年提高135倍!预估伴随着新品导进与物联网销售市场的爆发,2017—2020MCU收益与盈利有望完成每一年翻一番的提高, MCU踏入井喷式期。 图:兆易创新存储器收益与增长速度

材料来源于:WIND 图:兆易创新MCU收益与增长速度

材料来源于:WIND 兆易创新MCU 是中国第一个根据 ARM® CortexTM-M3 核心的 32 位通用性微处理器产品种类。结合了GigaDevice 业内领跑的闪存芯片技术性,并配置为嵌入式应用提升的全新升级ARM® CortexTM-M3 核心及相对高度集成化的丰富多彩外接设备,GD32 MCU现阶段有着 GD32F103 和GD32F101 2个产品种类,28 个产品规格,全部商品在手机软件和管脚封装形式层面全兼容,可以有效的提高客户的产品研发高效率,减少成本费用,减少设计方案周期时间,并在性价上做得更加出色。兆易创新的MCU迅速扩大的核心竞争力取决于“关键技术环城河拓宽—大空间NOR FLASH技术性”,其MCU性价比高高过销售市场平均,和销售市场同行业较为cpu主频提升50%,同样cpu主频下程序执行高效率30-40%,同样cpu主频下工作中电流量颗减少20-30% ,最大cpu主频下的运作功能损耗仅1.05mW/MHz。尤其是兆易创新的MCU上面闪存芯片容积较大可达3072KB,业内领跑,及其关键专利权gFlash®专利闪存芯片技术性,上面Flash可反复可读写100000次,储存数据信息高于20年,可以高效提升体系处理速度并减少PCB成本费。GD32产品系列全方位兼容的开发工具和灵便便捷的开发环境,更为有效用对物联网系统开发的试炼,并加快物联网新项目批量生产周期时间,促使其变成将来物联网IOT销售市场的秘密武器。 图:兆易创新32位MCU商品特性、特点与主要用途

数据来源:兆易创新 根据比照ST之 32位MCU成功案例,大家感觉兆易创新MCU具有取得成功之要素。

总体目标物联网销售市场,精准定位32位MCU产品种类。ST 2007年发布全世界第一家根据ARM的32位MCU,那时候流行或是8/16位MCU,首先看准物联网/智能产品销售市场。兆易创新是当地第一家精准定位32位MCU通用性集成ic,2013年发布第一款商品;当地MCU,大多数是8位商品,由于8位MCU项目投资较小,效果好;兆易创新的发展战略与气魄,促使其在现阶段中国一枝独秀、且早已在功耗低/成本低/可靠性高的物联网行业具有世界竞争能力。精准定位功耗低/成本低/可靠性高物联网商品,绕开竞争激烈/技术标准更高一些的手机上行业。ST汇报中,区划了现阶段三类MCU销售市场,以cpu主频为区段,性能卓越在100MHz以上;主要产品在48/72MHz为主导;功耗低商品在32/80MHz为主导。从兆易创新的市场定位能够看见,其关键市场定位在100MHz下列,对于现阶段流行系列产品及其功耗低等物联网有关行业,不张扬、实干的与此同时,战略看准物联网行业,绕开了竞争激烈、技术标准高、升级迅速的手机上行业。这一点恰好是ST能够在中国市场保持30—50%以上增长的主要定位所在,将更能把此种定位优势发挥到极致。

图:ST之MCU产品划分

资料来源:ST

融合业内领先的闪存技术是MCU取得性价比优势的关键。前面提到,ST之所以能做到性价比优势方面取得成功,在华取得十年常青的关键即是其在存储细分领域是全球龙头(EEPROM排名全球第一)。而兆易创新是国内唯,NOR FLASH位列全球第五,拥有自主知识产权的存储器芯片设计能力;这也就是兆易创新为什么2013年第一次推出MCU产品即取得如此快速发展的原因,相关公告的表述,已具备与全球领先企业直面竞争的能力。

图:NOR全球市场份额

资料来源:IHS 结合第一部分的分析结论:《随笔24:物联网爆发之核芯——MCU+存储模块》第一部分,我们介绍了物联网(IoT)将是巨大蓝海,NB IoT是市场认可的物联网爆发之关键。未来中国市场的物联网相关硬件产品增速有望在50%以上的高速爆发期。重点介绍了物联网爆发之核芯:MCU+存储的低功耗/低成本/高可靠模块搭配:1)物联网终端模块中处理器+存储器的占比达43%-59%;物联网爆发的最大受益方向为MCU+存储器部分。2)由于物联网的低功耗/低成本/高可靠性要求,存储器领域的NOR FLASH以及低阶NAND FLASH部分将大幅受益蓝海市场的爆发。3)中国企业将受益巨大市场以及适度的性能要求、低成本优势有望出现在全球排名中。(2016年全球MCU市场规模为150亿美金,前8大份额占比88%;目前国内做的最好的兆易创新2016年MCU收入仅1.97亿元,存在较大的拓展空间)4)并分析了,目前最热的两类典型物联网产品——共享单车和行车记录仪,来看看MCU+存储的物联网核“芯”。 我们可以给出如下判断:考虑到物联网的快速发展以及国内市场的本土优势,兆易创新未来MCU相关模块的增长应该会超过ST在华增速,我们预计兆易创新未来MCU相关模块有望取得50%以上增长。新市场中新品处于导入与放量阶段,毛利率有望如ST一样,在2017—2019年获得5个百分点以上的提升。我们谨慎估计,不考虑涨价因素,兆易创新有望迎来3—5年50%以上的高速增长期。 敬请您持续关注后续之《中国半导体产业的思考—随笔》系列! 注1:本文部分图表引用于互联网、公司公告等注2:本文相关专利说明引用于互联网以及国家相关专利机构等注3:信息引用于互联网,外媒、公司公告等注4:本文相关行业数据来自国家统计局、工信部等部委